Varant seçici

Dayanağın hangi tarihte hangi fiyata geleceğini düşünüyorsan yaz; o tarihte en yüksek getiriyi verecek varantlar Black-Scholes modeliyle hesaplanıp sıralanır. Alış satıştan (ask), satış o günkü tahmini alış fiyatından (bid) hesaplanır; makas dahildir.

Hedef tarihten önce vadesi dolan varantlar listeye alınmaz. Hesap, bugünkü zımni volatilitenin (IV) hedef tarihe kadar aynı kalacağını varsayar; piyasa yapıcının fiyatı farklı olabilir. Yalnızca Black-Scholes modeli kurulabilen (TL bazlı dayanaklı, kotasyonu olan) varantlar hesaplanır. Bu bir analiz aracıdır, yatırım tavsiyesi değildir.

Aynı dayanak, aynı tür, benzer vade ve kullanım fiyatındaki varantların zımni volatilitesi (IV) karşılaştırılır. IV'si benzerlerinden düşük olan varant, aynı riski daha ucuza verir. Makası da göz önünde bulundur: ucuz IV, geniş makasla geri alınabilir.

Bir varantın, dayanak farklı fiyatlara gelirse farklı tarihlerde ne kadar edeceğini gösterir. Adet ve alış fiyatını yazarsan kâr/zararı TL olarak görürsün. Satış, o günkü tahmini alış fiyatından (makas dahil) hesaplanır.

Elindeki hisseyi düşüşe karşı korumak için kaç adet satım (put) varantı gerektiğini delta üzerinden hesaplar. Delta, varantın dayanaktaki 1 TL'lik harekete ne kadar tepki verdiğidir; koruma oranı %100 ise hissedeki küçük düşüşler varant kazancıyla dengelenir. Delta fiyat değiştikçe değişir; korumayı zaman zaman yenilemek gerekir.

"Net" sütunları, ufuk sonunda hissedeki zarar ile varantlardan gelen kâr ya da zararın toplamıdır (korumasız durumda %10 düşüş pozisyonun %10'u kadar zarar demektir). Varsayılan sıralama, hisse yerinde sayarsa en az maliyetli korumadan başlar. Vadesi ufuktan önce dolan varantlar alınmaz.

Son işlem gününün hacmi kendi 5 günlük ortalamasının birkaç katına çıkan varantlar. Ani hacim artışı, o dayanakta beklenti değiştiğine işaret edebilir. Hacim verisi yalnızca İş Yatırım varantlarında var; ortalamalar saatlik güncellemelerle birikir.